Neben dem Delta und dem Gamma gehört auch das Omega zu den wichtigen Kennzahlen im Bereich der Optionsscheine. Das Omega wird oftmals auch als effektiver Hebel bezeichnet und stellt die prozentuale Wertänderung des Optionsschein auf der Basis dar, dass sich der Kurs des Basiswertes um ein Prozent verändert. Während der Hebel im Grunde eine "feste Größe" ist und von einem gleich bleibenden Änderungsverhältnis zwischen Optionspreis und Kurs der Basiswertes ausgeht, wird durch das Omega durch die Berücksichtigung des Deltas ausgedrückt, wie die tatsächliche Hebelleistung des Optionsscheins in der Praxis ist. Rein rechnerisch betrachtet ist das Omega demnach das Ergebnis, wenn man das Delta mit dem Hebel multipliziert. Da die Kennzahl Omega eben das besagte Delta mit einbezieht, ist deren Aussagekraft in der Regel deutlich größer als die des reinen Hebels und Fehlbewertungen können oftmals vermieden werden, besonders wenn der Optionsschein bereits weit aus dem Geld notiert.

Zur Verdeutlichung der Tatsache, dass das Omega genauer ist als der reine Hebel, folgendes Rechenbeispiel. Ein Optionsschein verspricht einen (theoretischen) Hebel von drei, was bedeutet, der Preis des Optionsscheins würde um drei Prozent steigen, wenn der Kurs des Basispreises um ein Prozent steigt. Der Anleger würde hier also davon ausgehen, dass er einen dreimal so hohen Gewinn bei Kurssteigerungen des Basiswertes erzielen kann, als es bei einem direkten Investment in den Basiswert möglich wäre. Das Delta liegt bei diesem Optionsschein allerdings nicht bei 1, sondern bei 0,60, weil der Optionsschein relativ nahe am Geld liegt, sich also demnach nur geringfügig im Geld befindet. Multipliziert man nun dieses Delta von 0,6 mit dem (theoretischen) Hebel von drei, dann ergibt sich als Produkt ein Omega von 1,8. Der Anleger würde also nur knapp den doppelten Gewinn im Vergleich zum Direktinvestment erzielen und nicht den dreifachen Gewinn, wie es durch den Hebel "versprochen" wird.

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